书评书讯
  • 金融创新的轨迹
  • ——评《价值起源》
  • 来源:万卷出版公司打印收藏
  •     人类自从有了经济活动,也就有了金融创新。任何资源配置机制的改善,都属于金融创新的范畴。真正的金融创新都会带来已有资源利用效率的提高,从而创造出新的价值。由梁晶工作室策划推出,罗伯特·希勒、尼尔弗格森·韩森等世界上最杰出的专家撰写,耶鲁大学管理学院国际金融中心威廉.N.戈兹曼和K.哥特.罗文霍斯特两位教授编写的《价值起源》一书,以前所未见的国际和历史视野,描述和探究了人类经济发展史上诸多重要而又多姿多彩的金融创新。
        从巴比伦时期的借贷合约和利率、罗马时期的股份、中国唐朝的飞钱、宋元的纸钞,到荷兰十六世纪的期货和期权、十七世纪的公共基金,以及十九世纪美国资本市场的兴起,这些有趣的历史故事让我们看到了最重要的金融工具和金融机构,诸如贷款、利率、股票、债权、共同基金、公司和纽约股票交易所等是如何产生的,更让我们看到了金融创新是如何改变世界的。本书在我们眼前展现了一幅横跨欧、亚、美各大陆,纵贯四千年的长卷,让我们看到了我们目前所享受的金融世界的深厚历史渊源。它是全人类不懈和卓绝的创作和发明的结晶,是全人类共同的财富。正是这一个个了不起的金融发明照亮了人类社会进步的历史……
        虽然贷款、利率、股票、债权、共同基金等等金融工具已经太习以为常,但是,它们是怎么一步步产生的?在哪里又是在什么样的社会与经济背景下出现的?金融创新的背后隐含着什么样的人类历史、社会变迁的基本道理?在成千上万的人类金融创新尝试中,为什么偏偏这些创新能够生存发展下来,而其它的却渐渐随时间的流逝消逝在茫茫的历史长河中?各式各样的金融产品的产生又是怎么样反向一步步改变和影响着人类历史发展的?在本书中,我们看到荷兰东印度公司的成立是如何播下欧洲殖民地帝国的种子,又是如何在其300年里重塑全球经济格局的;我们可以通过密西西比公司的成立看到,公司结构及其政权能够被用于彻底变革政府债务;通过比利时国王通过发债一步步把刚果变成一家私人拥有的公司的例子,我们必须牢记和反思世界金融史上曾经发生的失败和无节制。
        虽然金融创新令人眼花缭乱,但是统筹它们的却是几个最基本的原理:价值的跨时期转移、就未来结果达成契约、权利可转让。简单却又深邃的基本原理渗透在每一件4000年的金融史事中。然而透过这些金融事件,兴许我们更可以看到“金融的起源可以追溯到文明自身的起源”,金融创新伴随着人类文明进步而发生,又推动了文明的进程,这给了我们关于金融创新与文明兴衰的有意义的启迪。当前,西方国家是金融创新的主导者,但是在历史上,东方则是金融创新的先驱。纸币最早在中国出现,之后才在欧洲发明。然而12世纪却成为一个金融分叉点,此后,西方方兴未艾,东西方文明从此分道扬镳。是文明兴衰引起了不同的金融发展道路,还是不同的金融发展路径逆向引起文明的兴衰呢?国家的政治体系、经济制度会决定金融发展的路径,而金融创新又会推动一个国家的经济发展。鉴于当前中国正在积极发展资本市场,也许我们可以从历史中学到更多。
       《价值起源》一书不求面面俱到,但对所涉及的每个部分,描述翔实、分析精到,该书提供了看待金融问题的一个古老而又新颖的视角。把英国、美国或者意大利、中国等等世界各国各地区都放在统一的时间轴上,让我们站在多维的角度看到了五千年的历史长河中从古埃及、古希腊、古罗马古代中国到中世纪西欧、到二十世纪的金融创新,是如何改变世界的。徜徉慢慢金融史,仔细了解每种金融证券发生和发展的社会背景、经济背景,不仅能把表面看似枯燥的金融工具、金融理论模型变活, 加深我们的整体知识,而且也为中国金融市场的下一阶段发展奠定更坚实的基础。
        相信每个对金融创新和金融发展的历史有兴趣的人都会从中得到丰富的知识和启迪。

    作者:王江(Quantitative Finance主编,麻省理工学院斯隆管理学院金融学讲席教授、上海交通大学上海高级金融研究院院长、美国国家经济研究院研究员,同时也是清华大学和南京大学金融学特聘教授)


    《价值起源》/万卷出版公司/【美】威廉·N·戈兹曼  ;【美】K·哥特·罗文霍斯特 著/2010年7月出版/68.00元



     

  • 发布日期:2011-09-08 共2547 人浏览